Desesperanza: Sobre inversiones en la Bolsa de Valores de Lima para el 2023

Me inscribí en la aplicación Trii cuando todavia su mercado era solo Colombia a inicios del 2022. No se había expandido a Perú. Luego a mitades del 2022 decidió alianzarse con Kallpa SAB para expandirse en Perú. Pensé que serían similares a la app Robinhood con comisiones costo cero en el mercado de capitales. Sin embargo, no fue así. Sí, cobran comisiones, aunque muy poca frente a otras Sociedades Agentes de Bolsa (SAB) en Perú. ¿Es similar al Tyba (fintech de inversiones del grupo Credicorp)? Sí, lo es.

Todo eso hasta fines del 2022, que luego de cubrir una serie de gastos y ahorros a lo largo del 2022. Decidí que finalmente voy a invertir mis excedentes en el mercado financiero. ¿Cuánto será el valor aproximado que invertiré entre S/.15,000 – S/.10,000?

¿Es la primera vez que lo hago? Si, en Perú pero no en EEUU. Antes he comprado el ETF $XLK entre el 2020 – 2021 pero eso es motivo para otro post.

¿Estoy entusiasmado? No. Pero quiero ser propietario de acciones peruanas listadas en la bolsa. Y la única forma de generar riqueza es a través de propiedad. Es decir, bienes inmuebles, muebles y títulos de propiedad. Una buena alternativa al ser peruano, acciones peruanas.

¿Por qué no estoy entusiasmado? Porque la BVL es una de los mercados financieros menos líquidos. Pocos participantes, pocas empresas nuevas listando. Es más, cada año decrece el tamaño del volumen diario negociado promedio.

Una persona que respeto mucho por sus opiniones sobre inversiones es Carlos Rojas escribe mensualmente en la revista G de Gestión desde su fundación en el 2010. Básicamente viene comentando el mismo tema hace años: los pocos incentivos que existen para desarrollar el mercado financiero en el Perú. Y no pasa nada por el cambio. Se mantiene igual que siempre.

¿Qué motivos existen para optar por invertir en Perú en lugar de otros mercados? Muy pocos. Aunque yo lo hago por 2 motivos:

Al ser persona natural en Perú por la compra / venta de acciones existe la tasa de impuesto es 0% (impuesto sobre ganancias de capital)
Quiero participar en Juntas Generales de Accionistas y así percibir en algunos casos en dividendos. El monto gravado es entre 6.25 – 5.00%. Planeo mantenerlos a muy largo plazo (10 – 15 años), salvo alguna situación excepcional.

Ok. ¿Entonces cuál será el portafolio que invertiré?

Otra persona que respeto mucho se llama Alberto Arispe y es el gerente general de Kallpa SAB. Anualmente realiza una Watchlist. En el 2022 este fue su resultado, impulsado principalmente por el rendimiento de 74% de Enel Generación.

Para el 2023 su Stock Watchlist es el siguiente:

Credicorp (BAP)

Intercorp Financial Services (IFS)

Alicorp (ALICORC1)

InRetail Peru Corp (INRETC1)

Enel Distribución Peru (ENDISPC1)

Ferreycorp SAA (FERREYC1)

Sociedad Minera Cerro Verde (CVERDEC1)

Minsur SA (MINSURI1)

Bueno, entonces luego de esto, ¿cuáles serán las acciones que voy a elegir?

Acciones de Valor: Intercorp Financial Services, InRetail Peru Corp, Enel Distribución Peru, Buenaventura, Credicorp y Alicorp.
Creo fuertemente que el sector consumo se potenciará: InRetail Peru Corp, Enel Distribución Peru y Alicorp
Fuerte presencia en el sector financiero peruano: Credicorp y Intercorp Financial Services
Pese que elegí a Buenaventura por ser la única empresa minera cotizando en NYSE, tomo con mucha cautela el sector minero por el riesgo país y decido no elegirlas: Ferreyros y Minsur.
Además me falta profundizar sobre la lista de acciones de dividendos. Quizás esto me haga cambiar muchas opciones. Creo que SiderPeru, Aceros Arequipa y Backus serían buenas opciones.
A fines del 2022 ya compré acciones de Luz del Sur y Intercorp Financial Services a modo de prueba del funcionamiento de la app Trii cuyas comisiones son S/.10 o US$ 2.50.